# ETF
加密资产管理公司CoinShares宣布将于周三通过与特殊目的收购公司（SPAC）Vine Hill Capital合并的方式在纳斯达克上市，交易于周二晚完成。该交易估值约12亿美元，包括5000万美元来自机构投资者的投资。合并后公司将更名为CoinShares PLC，股票代码为CSHR。CoinShares成立于2014年，总部位于泽西岛，专注于加密资产，管理资产规模达60亿美元，主要面向机构和零售投资者。公司CEO Jean-Marie Mognetti表示，此次上市旨在加速其在美国市场的扩张，因美国市场目前缺乏高质量投资工具，而公司已具备充分准备。尽管近期加密股票市场整体承压，比...
据CoinShares报告，加密货币投资产品在上周出现五周以来的首次资金外流，规模达4.14亿美元。投资者对通胀上升及中东局势紧张持谨慎态度，同时市场对美联储6月议息会议预期由降息转向加息，导致风险资产承压。总资产管理规模降至1290亿美元，与2025年4月特朗普关税初期水平相当。以太坊（ETH）带头外流2.22亿美元，比特币（BTC）外流1.94亿美元，但年内仍保持净流入。现货比特币ETF结束四周流入势头，录得2.96亿美元净流出；以太坊ETF连续第二周流出2.066亿美元。瑞波币（XRP）为少数录得资金流入的资产，达1580万美元。
在美伊冲突加剧、市场面临滞胀风险背景下，股票与债券表现疲软，油价突破100美元/桶，管理期货策略再度受到投资者青睐。该策略通过系统模型交易跨资产类别的期货合约，曾在2022年股市下跌18%、债市下跌13%时实现20%正收益。目前，管理期货ETF资产规模约65亿美元，其中iMGP DBi管理期货策略ETF（DBMF）今年已吸引约10亿美元资金流入。黑石、道富、富达等大型资管机构已推出自有品牌ETF，显示零售投资者需求上升。分析师强调，该策略复杂，需长期持有，建议配置比例为3%至5%，作为资产组合多元化工具。
上周加密货币交易所交易产品（ETP）录得2.3亿美元资金流入，较前一周的10.6亿美元大幅下降。CoinShares数据显示，尽管这是连续第四周资金流入，但市场对美联储周三会议的“鹰派暂停”解读导致资金流向逆转。比特币基金占主导，录得2.192亿美元流入，而以太坊基金则出现2750万美元流出，终结三周流入趋势。Solana连续第七周获资金流入，累计达1.36亿美元。美国现货比特币ETF约占比特币ETP流入的半数，但年初至今仍净流出约4亿美元。整体加密货币ETP资产管理规模达1380亿美元，年初至今总流入14亿美元。
美国证券交易委员会（SEC）委员海斯特·皮尔斯（Hester Peirce）在拉斯维加斯举行的VettaFi Exchange 2026大会上表示，SEC愿与华尔街合作，推动与加密货币和金融工具代币化相关的新型交易所交易基金（ETF）产品。她强调，SEC不负责决定市场发展方向，但支持市场参与者与监管机构沟通，共同探索产品可行性。皮尔斯指出，自本届政府上台以来，对加密货币和区块链的态度转变，促使更多机构向SEC咨询代币化潜力。她同时强调，监管工作需在保护投资者的前提下进行，确保发行方充分披露产品性质、风险及用途。
加密资产管理公司灰度（Grayscale）已向美国证券交易委员会（SEC）提交了Hyperliquid现货ETF的注册申请，拟以GHYP为交易代码在纳斯达克上市。该ETF将追踪Hyperliquid（HYPE）代币价格波动，暂不包含质押收益，但未来可能在满足特定条件后引入。灰度指定Coinbase为托管方，但未披露管理费率。此举使灰度加入Bitwise和21Shares行列，成为第三家申请Hyperliquid相关ETF的机构。Hyperliquid作为永续期货平台，每周交易量维持在400亿至1000亿美元之间，尽管面临Aster、Lighter等新兴平台竞争，仍保持行业领先地位。202...
根据国际清算银行（BIS）发布的季度报告，自2025年第二季度以来，零售投资者通过ETF渠道购入约700亿美元黄金，近六个月购买量翻三倍。黄金价格在过去一年上涨60%，但2026年1月底至2月期间价格急剧回调，黄金下跌9%，白银暴跌34%。BIS指出，杠杆ETF每日再平衡及保证金触发的强制平仓加剧了价格波动，同时机构投资者自11月中旬起加速抛售。美元指数自1月底以来上涨4.7%，市场对美联储货币政策预期转变，导致贵金属与加密货币同步走弱，比特币市值自10月峰值回落43%。
截至2026年3月16日，加密货币交易所交易产品（ETP）上周录得10.6亿美元资金流入，其中比特币ETF贡献7.93亿美元，以太坊ETF获3.15亿美元流入，标志着连续三周资金净流入，累计达27亿美元，年初至今净流入约12亿美元。CoinShares研究主管詹姆斯·巴特菲尔表示，这凸显了数字货币，尤其是比特币，作为相对避险资产的韧性。自伊朗危机以来，数字资产ETP管理资产规模上涨9.4%至近1400亿美元。尽管以太坊ETF年初至今仍有2300万美元净流出，但最新流入使其趋近中性。瑞波币（XRP）连续第二周出现7600万美元流出，而Solana（SOL）录得910万美元流入。美国现货比特...
受中东冲突及霍尔木兹海峡航运中断风险影响，原油价格近期剧烈波动，吸引全球散户投资者大量涌入原油相关ETF，创下单日净流入2.11亿美元的纪录。分析人士指出，此现象与2020年GameStop及白银等“meme股”投机潮类似，显示原油市场正出现“meme式”交易特征。尽管原油供应中断具有现实基础，但市场波动性显着上升，机构警告散户需警惕风险，因一旦局势缓和，价格可能迅速回调。目前市场普遍关注地缘政治发展，以及美国战略储备释放对价格的短期影响。
贝莱德旗下iShares以太坊质押信托基金（ETHB）于周四上市首日实现1550万美元交易额，共成交592,804股。尽管该数字低于去年推出的两款Solana质押ETF（BSOL首日5540万美元，SSK首日3370万美元），市场分析师詹姆斯·赛福特称其表现“非常非常稳健”。该ETF将80%资金用于质押以太币，20%为流动以太币，由Coinbase托管，资产规模达1.067亿美元。基金通过Figment、Galaxy Digital及Bitwise旗下Attestant等网络验证者获取年化约4%的质押收益，每月分配。该产品是贝莱德加密货币产品线的扩充，其比特币信托ETF（IBIT）和以太...
贝莱德（BlackRock）于2026年3月12日宣布推出iShares质押以太坊信托ETF（ETHB），该产品在纳斯达克上市，为投资者提供以太坊现货敞口及质押收益。初期管理费为0.25%，但首25亿美元资产规模将享受一年期费用减免，实际费率降至0.12%。该产品扩展了贝莱德的加密资产产品线，目前已拥有iShares比特币信托ETF（IBIT）和iShares以太坊信托ETF（ETHA），两者管理资产分别超过550亿美元和65亿美元。贝莱德全球数字资产主管罗伯特·米钦尼克表示，ETHB为投资者提供了参与以太坊生态演进的新渠道。美国市场负责人杰西卡·谭强调，该产品以便捷透明方式满足投资者对...
数据显示，美国机构投资者在2025年第四季度共购入价值5.4亿美元的Solana（SOL）现货ETF，其中投资顾问机构贡献最大，达2.7亿美元，对冲基金紧随其后，达1.86亿美元。高盛和Electric Capital Partners分别为最大买家，持仓金额分别为1.074亿美元和1.378亿美元。这些ETF于2025年10月28日由Bitwise推出并获美国证券交易委员会（SEC）批准。尽管SOL价格自季度末下跌超30%，从124.95美元跌至86.53美元，但ETF资金流入仍保持稳定，累计流入达9.52亿美元。数据来源于Bloomberg ETF分析师James Seyffart对...
本周比特币及主要加密货币在美以与伊朗冲突引发市场震荡后实现反弹，比特币价格一度回升至7.3万美元，美国现货比特币ETF周内录得11亿美元净流入。去中心化金融（DeFi）领域，Aave治理机构Aave Chan Initiative（ACI）宣布将不再续任Aave DAO治理角色，计划四个月内逐步退出。同时，Solv Protocol遭遇270万美元漏洞攻击，平台提供10%赏金以促回款。稳定币周净流入达17亿美元，环比增长414.5%。Strive策略师Joe Burnett预测比特币2036年或达1100万美元，但业内分析认为该预测过于激进。Bybit称其AI风控系统在2025年第四季度...
美伊军事冲突引发全球市场波动，凸显新兴市场投资集中于亚洲科技股的风险。iShares MSCI新兴市场ETF（EEM）虽2025年上涨29%，但持仓高度集中于中国、韩国、印度和台湾，科技板块权重超30%。韩国股市本周经历历史最大单日跌幅，因AI相关企业能源密集型生产受油价飙升影响。全球原油价格本周上涨超25%，布伦特原油突破90美元。专家建议采用“杠铃策略”，在亚洲科技股与拉美资源型市场间平衡配置，后者估值较低、受油价上涨提振，且部分国家正推进财政改革。拉丁美洲股市市盈率约为标普500的一半，具备长期配置价值。
比特币价格近期突破74000美元，引发大规模清算，空头头寸遭受重创。监测数据显示，周三加密货币市场清算总额接近6亿美元，其中比特币清算规模居首。分析指出，73000至75000美元区间存在大量流动性，或被扫除，推动价格进一步上涨，但65000至71000美元区间流动性更为密集，或成为下一阶段支撑测试区域。与此同时，美国比特币现货ETF在2026年3月前已录得逾11亿美元净流入，自2月24日以来仅一日出现小幅净流出。机构投资者持续加仓，市场认为当前趋势可能转向长期牛市，但部分分析仍警示长期看跌信号未完全消除。
2026年3月4日，Cathie Wood领导的ARK Invest在市场波动背景下增持加密货币相关股票，分别购入约410万美元Coinbase和1200万美元Robinhood股票。此次交易通过ARKK、ARKW和ARKF三只ETF基金完成，购买时间正值美以伊冲突升级引发全球市场承压之际。尽管Coinbase与Robinhood股价当日分别下跌1.55%和3.44%，ARK Invest仍持续加仓，同时对Roblox、Shopify、Amazon等多只股票进行调仓，减少对Roku、百度、台积电等持仓。此前ARK Invest在2月曾大幅减持Coinbase，本月重启买入，反映出其对加密...
摩根士丹利已向美国货币监理署（OCC）申请设立名为“摩根士丹利数字信托，国家协会”的全新国家信托银行牌照，旨在为客户提供数字资产托管服务。该申请于2月18日提交，业务范围包括数字资产的保管、交易、兑换及质押等。此举是摩根士丹利在加密领域持续扩张的最新举措，其此前已任命高级管理人员领导加密业务，并计划推出比特币、Solana及质押以太坊的ETF产品。该申请是2025年全美第14份此类牌照申请，反映出金融机构加速布局加密资产服务的趋势。
瑞银（UBS）将美国股市评级下调至中性，指出高估值、美元走弱及政策风险对市场构成压力，尽管人工智能推动企业盈利增长。该报告发布后，比特币价格在周五跌至65500美元以下，与标普500指数走势高度相关。投资者担忧美股下行风险可能引发资金转向避险资产，包括比特币。尽管比特币短期内受美股波动影响，但长期来看，若主权基金或大型企业宣布持有比特币储备，可能提振市场情绪。目前比特币市值远低于主要科技股和黄金，市场仍存在资本轮动空间。
2026年2月27日，美国上市的比特币现货ETF在本周三至周五连续三天录得净流入，总额达10.2亿美元，扭转此前连续五周的净流出趋势。尽管比特币价格较10月初高点下跌约50%，投资者仍持续买入，显示市场情绪出现回暖。黑石iShares比特币信托（IBIT）单日净流入2.76亿美元，成为主要推动力。同时，以太坊和Solana等山寨币ETF也出现正向资金流入。分析师指出，ETF资金流向可视为市场情绪的风向标，当前超卖技术指标与持续流入或预示市场趋于稳定，但V形反转可能性较低。
比特币价格于2026年2月26日重新测试7万美元水平，较周二低点62,500美元有所回升。尽管美国上市的比特币ETF在两天内录得7.64亿美元净流入，部分抵消此前八日12亿美元的流出，但衍生品市场情绪仍显谨慎。比特币期货年化溢价维持在2%，远低于5%的中性水平。期权市场数据显示，看跌期权较看涨期权溢价14%，表明市场仍存在显着风险规避情绪。此外，市场对机构清算、网络安全性及量子计算威胁的担忧持续存在，而Jane Street等机构持仓变动引发市场对潜在操纵的猜测。尽管Nvidia股价下跌反映整体风险偏好下降，但比特币短期突破75,000美元面临阻力。