Coinbase推出与房利美挂钩的加密货币抵押贷款产品
加密货币交易平台Coinbase Global与Better Home & Finance合作，推出新型抵押贷款结构，允许合格借款人将其在Coinbase账户中持有的数字资产（如比特币BTC或USDC）作为抵押，用于支付符合房利美（Fannie Mae）标准的常规抵押贷款的首付款。
根据Coinbase介绍，该结构允许借款人以数字资产作为担保，申请一笔独立贷款用于支付首付款，而主贷款仍为标准的、由房利美支持的抵押贷款。Better Home & Finance将负责贷款的发放与服务。
这一新举措可能标志着加密资产在美国住房金融体系中的角色发生转变，从贷款审批中的合格资产，逐步演变为直接参与抵押贷款融资的核心组成部分。
此前，美国联邦住房金融局（FHFA）于2023年6月指示房利美和房地美（Freddie Mac）准备提案，将加密资产纳入抵押贷款风险评估体系，无需强制转换为美元现金。此举为当前发展提供了监管背景。
该模式也延续了美国贷款机构逐步整合加密资产的进程。2026年1月17日，贷款服务商Newrez宣布允许借款人将BTC、以太坊（ETH）、加密ETF及稳定币作为审批中的合格资产，无需提前变现。2月23日，抵押贷款机构Rate推出RateFi计划，允许经验证的加密资产计入储备金甚至收入，但购房者仍需将加密资产转换为现金用于支付首付款和交易费用。
Coinbase表示，借款人需在抵押期间锁定数字资产，禁止交易。市场波动本身不会触发追加保证金，只要借款人按时还款，贷款条款保持不变。然而，价格波动仍可能影响借款人的财务决策和风险敞口。
前俄亥俄州众议员Tim Ryan（现为Coinbase顾问委员会成员）表示，加密资产可作为中产阶级实现住房所有权的工具，尤其在首付款构成主要障碍的背景下，此举具有重大现实意义。
美国房价持续高位，第四季度平均房价超过40.5万美元，20%首付需8.1万美元以上。尽管市场活动放缓，但房价与收入比仍居高不下，对加密资产持有者而言，此方案或提供新路径。
Cointelegraph已联系房利美寻求更多信息，但截止发稿未获回应。
编辑点评
该新闻标志着加密资产在美国住房金融体系中的角色正从边缘性评估工具向核心融资媒介转变，具有重要行业和政策意义。其核心价值在于将数字资产的流动性与传统房地产市场连接，破解首付款这一长期制约住房可及性的瓶颈。对持有比特币或稳定币的投资者而言，该模式提供了一种无需立即变现资产即可实现购房的路径，从而保留潜在资本增值空间。从监管角度看，此举呼应了FHFA此前鼓励房利美和房地美探索加密资产纳入风险模型的指示，表明监管机构正逐步接纳数字资产作为合法财务工具，即便尚未完全立法支持。然而，风险不容忽视：市场波动可能加剧借款人的财务压力，尽管不直接触发追加保证金，但心理影响和潜在资产价值缩水仍构成隐性风险。此外，监管框架仍存在不确定性，不同州或机构对加密资产的认定标准可能不一。长远来看，若该模式被广泛采纳，或将推动美国住房金融体系数字化，影响抵押贷款市场的结构与风险模型，甚至为全球其他经济体提供借鉴。但其成功依赖于稳定的价格环境、明确的法律框架及公众信任的建立。