ASML上调2026年营收指引 人工智能芯片需求持续强劲
荷兰光刻机制造商ASML于2026年4月15日发布财报，宣布上调2026年净销售额指引，预计在360亿至400亿欧元之间，较此前预测区间（340亿至390亿欧元）有所上浮。
该公司第一季度净销售额达88亿欧元（约104亿美元），高于市场预期的85亿欧元；净利润为28亿欧元，超出预期的25亿欧元。ASML此前对第一季度销售额的预测区间为82亿至89亿欧元，实际表现位于区间中上水平。
ASML首席执行官克里斯托夫·福克在声明中表示：“半导体行业的增长前景持续巩固，主要由人工智能相关基础设施投资推动。芯片需求持续超过供应，客户正加速推进2026年及以后的产能扩张计划，并已与客户签订长期协议。”
作为先进半导体制造设备的领先供应商，ASML常被视为半导体需求的风向标。其主要客户之一台湾积体电路制造公司（TSMC）上周报告第一季度营收创纪录，印证了人工智能芯片需求的强劲态势。
内存芯片短缺问题持续，推动价格达到历史高位。由于内存是人工智能系统和数据中心的关键组件，韩国企业三星电子和SK海力士正计划扩大产能，这将增加对ASML设备的需求。第一季度，ASML新设备销售额中51%用于内存制造，较上季度的30%显着提升。
从客户地区分布看，韩国客户贡献了45%的销售额，台湾客户占23%。然而，ASML在中国市场面临挑战。受美国出口管制影响，其无法向中国出口最先进光刻机。今年4月初，美国国会两党议员提出法案，拟进一步禁止ASML向中国出口较不先进的设备，该法案尚需通过立法程序。
系统销售对中国市场的占比在第一季度降至19%，而上一季度为36%，显示中国市场的销售下滑明显。
编辑点评
ASML上调2026年营收指引，反映出全球半导体产业在人工智能驱动下的强劲增长态势。这一趋势不仅体现在ASML自身业绩上，也通过其客户如TSMC、三星等企业的产能扩张计划得到印证。人工智能基础设施建设对先进芯片的需求持续激增，推动整个产业链加速投资，对光刻机等核心制造设备形成刚性需求。
然而，地缘政治因素正在深刻重塑全球半导体供应链格局。美国持续加码对华出口管制，不仅限制了ASML最先进技术对华出口，近期甚至拟扩大管制范围至中端设备，这将对全球芯片生产布局产生长期影响。中国作为全球最大的半导体市场之一，其产能扩张受限将可能进一步加剧全球芯片供需失衡，同时促使中国加速自主研发替代进程。
从长期看，ASML的业绩增长与全球科技竞争格局紧密挂钩。一方面，其在非中国市场的扩张反映了全球对高端制造设备的依赖；另一方面，美国对华技术封锁可能促使荷兰企业面临两难选择，既需维持与中国市场的关系，又不得不遵守美国法规，这将影响其全球战略平衡。
未来，若美国进一步通过立法强化对华出口限制，可能迫使ASML在技术合作与市场准入之间做出更艰难的权衡，同时推动中国加快在光刻、材料等关键领域的自主创新，从而重塑全球半导体产业的权力结构。