本质新闻

2026年4月7日，日本10年期国债收益率升至2.43%，为1999年2月以来约27年内的最高水平。据日本相互证券数据，该利率持续上行，反映市场对经济复苏和货币政策调整的预期。此次利率上升或与全球金融环境变化、日本央行政策转向预期及日元汇率波动相关。市场关注该趋势对日本企业融资成本、家庭债务负担及整体经济的影响。

日本财务省于2026年4月2日宣布，将于当月发行的10年期国债表面利率上调至2.4%，为1997年7月以来最高水平。此次调整基于当前市场利率上升趋势，反映出日本长期利率环境显着变化。此举可能对日本国内债券市场、政府借贷成本及整体货币政策空间产生影响，同时引发市场对日本央行未来政策走向的关注。

2026年4月1日，日本银行（日银）新任审议委员浅田统一郎（中央大学名誉教授）就职。他表示，在当前伊朗局势导致原油价格高企、物价持续上涨的背景下，日银在制定货币政策时需兼顾抑制物价上涨与支撑经济复苏的平衡。此任命正值全球能源市场波动加剧，日本国内通胀压力上升之际，引发市场对日银未来政策走向的关注。浅田统一郎的表态反映出日银内部对货币政策灵活性的重视，或将影响日本未来通胀目标与利率政策的调整节奏。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在哈佛大学发表讲话时表示，尽管能源价格上升，但通胀预期保持稳定，目前未见私人信贷领域出现广泛危机。他强调美联储应关注长期物价稳定与低失业率目标，而非短期能源市场波动。鲍威尔称当前3.5%-3.75%的利率区间“处于良好位置”，并认为加息可能对经济产生滞后性负面影响，尤其在伊朗战争引发油价冲击的背景下。市场反应显示，投资者对年内加息预期大幅降温，从此前超50%降至2.2%。鲍威尔未评论继任者凯文·沃什的政策倾向，其提名因司法调查受阻。针对私人信贷领域出现的违约和撤资现象，鲍威尔表示暂未发现传染至银行体系的风险，认为当前属于市场调整过程。

美国参议院银行委员会计划于4月13日当周举行凯文·沃什（Kevin Warsh）担任美联储主席的提名听证会，具体日期取决于沃什提交全部文件的进度。现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔的任期将于5月15日结束，但他将留任至继任者确认为止。沃什曾于2006年至2011年在美联储董事会任职，此次若获任命，他将推动美联储在利率政策和资产负债表管理方面的“制度性变革”。然而，其提名面临政治阻力，参议员汤姆·提利斯誓言阻挠直至司法部完成对鲍威尔的调查，参议员伊丽莎白·沃伦则批评沃什在2008年金融危机期间表现不佳，并称其将成特朗普“华尔街优先议程”的橡皮图章。

日本银行政策委员会将有两名审议委员于2026年4月1日及6月30日分别更换，新任者为中央大学名誉教授浅田统一郎和青山学院大学教授佐藤绫野，二人均被视作主张积极财政与货币宽松的“通胀派”。此次人事变动被解读为高市早苗政权意图影响日本央行货币政策的体现。尽管日本央行法规定金融政策独立性，但政府可通过政策委员人事提名施加影响。此举或对日银当前推进的加息路线构成挑战，引发市场对货币政策走向的重新评估。

2026年3月27日，日本债券市场10年期国债收益率升至2.38%，为2026年1月20日以来约两个月内的最高水平。此变动引发市场对日本央行货币政策走向的关注。此前，日本央行于26日公布了新的物价指标，市场正评估其对利率政策的潜在影响。此次利率上行或反映市场对通胀预期的调整及全球金融环境变化的反应。

日本银行于2026年3月25日公布1月货币政策会议纪要，显示部分委员对日元持续贬值可能推高物价、导致通胀超预期表示担忧。尽管去年12月已将政策利率上调至30年来的高点0.75%左右，但多数委员认为当前加息影响有限，金融体系运行稳定。会议中亦出现对下一步加息时机的讨论，强调应“把握时机持续推进”。部分委员指出，若加息节奏不急，对企业和金融机构的影响可控。此次会议纪要发布正值美伊紧张局势升级前夕（2月底），显示出日银在地缘政治风险背景下对通胀压力的敏感度提升。

国际金融稳定理事会（FSB）在其2025年年度报告中指出，以美元计价的稳定币在多国流通，可能对新兴市场和发展中经济体的金融稳定和宏观经济带来“更为严峻”的风险。报告强调，此类稳定币可能导致货币替代、削弱国内支付系统使用、降低货币政策有效性、加剧财政压力及规避资本流动管制。FSB表示，监管机构需持续评估稳定币行业发展，以应对流动性、运营风险及与金融系统关联性等脆弱性。报告同时指出，尽管加密资产市场近年增长，但其在实体经济支付等实际应用场景中仍缺乏广泛采用。FSB还计划在2026年重点关注加密资产相关数字创新及稳定币风险监测。

日本总务省2026年3月24日公布数据显示，2026年2月核心消费者物价指数（剔除生鲜食品）同比上涨1.6%，连续第三个月低于日本央行设定的2%通胀目标。此次涨幅较上月的1.7%略有回落，表明物价上涨动能持续放缓。日本央行此前多次强调将维持宽松货币政策以推动通胀达标，但当前数据可能影响其政策转向预期。分析指出，能源价格回落与服务业通胀走弱是主因，未来通胀能否回升取决于工资增长与消费复苏情况。

随着通胀压力再现与经济增长放缓，多家国际投行上调对欧洲央行（ECB）2026年加息的预期。摩根大通、摩根士丹利和巴克莱银行均预测年内或有三至两次加息，目标利率或升至2.5%至2.75%。欧洲央行维持基准利率2%不变，但警告经济前景“显着不确定”。德国联邦银行行长纳格尔暗示若战事持续、通胀回升，可能在4月加息。市场目前对4月加息概率定价约为50%，6月升至80%。不过，前央行行长特里谢认为当前尚未出现滞胀，建议央行应逐次会议评估数据。瑞银则持谨慎态度，预计利率将保持不变。整体而言，中东局势的持续性是影响央行决策的关键因素。

2026年3月19日，伊朗与卡塔尔的天然气生产设施遭袭，引发全球能源价格急剧上涨。全球多国央行面临货币政策制定难题，因通胀前景高度不确定。事件加剧了国际能源市场动荡，迫使各国央行在加息与经济刺激之间权衡。法国方面，本国造船业迎来新核动力航母建造启动，成为本日报道另一重点。

2026年3月19日，日本银行（日银）在当日结束的金融政策决定会议上决定维持政策利率在0.75%左右不变。该决定是在伊朗局势持续紧张、霍尔木兹海峡面临实际封锁、国际原油价格波动加剧的背景下作出的。日银行长植田和男将于当天下午3时半召开记者会，说明政策考量。市场关注此次议息会议是否受到地缘政治风险影响，以及日本经济复苏前景与通胀目标之间的平衡策略。

日本银行（日银）于2026年3月19日结束的金融政策决定会议上，以赞成多数决定维持现行货币政策不变。该决定或受到近期伊朗局势升级的影响，导致国际原油价格上涨及日元持续贬值。日银表示需谨慎评估当前局势对国内经济及物价的潜在影响。与此同时，日本国内汽油零售价格在44个都道府县创下历史新高，市场对能源价格与汇率波动的担忧加剧。日银将在后续观察经济数据和外部环境变化，以判断是否调整政策。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在最新讲话中强调通胀仍是核心关注点，尽管近期通胀数据有所回落，但美联储仍需谨慎应对。其言论引发市场波动，美股当日承压下跌。与此同时，多家大型企业将于当晚发布季度财报，市场高度关注其业绩表现对经济前景的指引作用。该事件对全球金融市场构成短期影响，尤其对投资者信心和政策预期形成扰动。

2026年3月18日，美国联邦储备委员会（FRB）在货币政策会议上决定维持政策利率不变，这是连续第二次会议未降息。美联储表示，此举旨在应对通胀可能再度加速的风险，当前经济数据仍显示物价压力未完全缓解。该决定引发市场对后续货币政策路径的广泛讨论，投资者关注未来通胀走势及就业数据。此前，美联储已多次暂停降息，以观察经济复苏的稳定性。

2026年3月17日，美国联邦储备委员会（FOMC）召开议息会议，决定维持联邦基金利率目标区间在3.5%-3.75%不变。市场普遍预期本次及短期内不会降息，预计最早或在9月或10月考虑首次降息。美联储主席杰罗姆·鲍威尔面临伊拉克战争引发的油价波动、通胀风险上升及劳动力市场信号混杂等多重挑战。市场关注鲍威尔的政策指引，因其或为任内倒数第二次议息会议。尽管总统特朗普持续施压要求降息，但其提名的继任者凯文·沃什因司法部调查鲍威尔涉及美联储总部翻修案而被搁置。美联储预计经济预测和“点阵图”将基本维持不变，强调中东冲突增加了通胀与就业前景的不确定性。

2026年3月16日，美国联邦储备委员会（FRB）将于本周召开货币政策决策会议。受伊朗局势紧张导致原油价格飙升、通胀压力再度上升等因素影响，市场普遍预期美联储将连续第二次暂停降息。此前，美国消费者物价指数（CPI）数据显示通胀反弹，叠加国际能源市场波动，美联储面临在经济增长与通胀控制之间平衡的挑战。与此同时，美国与伊朗在霍尔木兹海峡的紧张对峙持续，进一步加剧了全球能源市场的不确定性。此次会议结果可能对全球金融市场、美元汇率及能源价格产生显着影响。

美联储主席提名人选凯文·沃什于2026年3月12日继续与参议员会面，试图争取支持以推动确认进程。然而，其提名因北卡罗来纳州共和党参议员汤姆·蒂利斯在银行委员会的阻挠而进展缓慢。蒂利斯表示，在对现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔的刑事调查结束前，他将反对将任何美联储提名送交参议院全体投票。鲍威尔称该调查源于其拒绝按特朗普要求快速大幅降息。沃什的确认可能被拖延至其任期结束的2026年1月。

BitMEX联合创始人Arthur Hayes表示，尽管他预测比特币2026年将达25万美元，但目前不会将资金投入比特币，而是选择等待美联储放松货币政策。Hayes认为，若美国与伊朗的冲突持续，美联储可能被迫印钞支持军费，届时将是他买入比特币的时机。他指出当前比特币价格或已触底，但地缘政治紧张可能引发价格进一步下跌至6万美元以下。截至发稿，比特币报69,926美元，较10月历史高点126,000美元下跌45%。Hayes强调，他预计未来几年比特币价格将难以长期低于10万美元。