特朗普政府拟议信用卡利率上限政策
美国白宫经济顾问团队2月12日透露，现任政府正在评估对信用卡行业实施利率管控的可能性。该提案若通过，将首次在联邦层面为信用卡利率设定法定上限，当前美国联邦法未对发卡机构利率进行强制性限制。
政策背景
Capital One作为美国第二大信用卡发卡商，其2025年财报显示信用卡业务贡献了234亿美元收入（占总营收39%）。政策制定者关注到该行业近年来利率持续攀升现象，2026年第三季度平均年利率已达28.7%，较2023年增长2.1个百分点。
行业影响
据美联储测算，若利率上限设为26%，Capital One等大型银行信用卡业务年收益可能减少15%-20%。消费者权益组织指出，该政策可降低约4000万美国持卡人的还款压力，但银行可能通过提高年费或降低信用额度进行补偿。
争议焦点
该提案引发两党激烈辩论，批评者认为将削弱银行风险定价能力，支持者则强调需遏制金融剥削。国会预算办公室预计政策实施后前三年内，美国银行系统资本回报率可能下降1.8个百分点。
编辑点评
该提案若实施，将成为美国金融监管领域数十年来最重大改革之一。从国际视野看，其影响主要体现在三个层面：
首先，美国信用卡利率政策调整将重塑全球金融市场规则，可能引发其他国家效仿或采取反制措施。Capital One作为跨国金融机构，其利润变化将影响全球资本流动，特别是在北美与亚太地区的业务布局。
其次，政策制定过程折射出西方主要经济体在金融自由化与消费者保护间的政策摇摆。这与近期欧盟强化金融监管、中国推进普惠金融改革的政策趋势形成对比，反映不同经济体对金融风险的差异化认知。
最后，若利率上限低于当前水平，可能导致美国信用卡市场出现结构性调整。预计银行将加速数字化风控系统升级，同时推动消费金融产品创新。国际投资者需关注美联储后续政策工具箱的调整方向，以及市场对信用违约风险的重新定价。