美光与闪迪股价持续上涨 人工智能推动内存需求高企

美光科技（Micron）与闪迪（Sandisk）股价周一继续上涨，延续近期强劲势头。Melius Research分析师本·赖茨斯（Ben Reitzes）上调美光评级至“买入”，预计其股价未来12个月或再涨41%。美光股价在过去一年已上涨超过550%，市值接近6000亿美元，创下历史新高。

闪迪股价当日上涨8.1%，过去一年涨幅逾3000%，市值突破1570亿美元。赖茨斯预测，闪迪股价未来12个月将再涨36%。Bernstein分析师马克·纽曼（Mark Newman）表示：“数据本身说明一切，盈利预期显着上调，背后是内存价格的强劲上涨。”

高带宽内存（HBM）由动态随机存取存储器（DRAM）堆叠而成，直接绑定于英伟达（Nvidia）和AMD最先进的图形处理单元（GPU），为全球主要AI数据中心提供支持。美光、三星和SK海力士等全球主要内存制造商正将大部分DRAM产能用于生产HBM，导致通用内存短缺，价格飙升。Counterpoint Research数据显示，DRAM市场连续两个季度实现30%环比增长。

Gartner预测，受内存成本上升影响，今年个人电脑（PC）价格将上涨17%。PC内部使用的固态硬盘（SSD）成本已是去年12月的两到三倍。闪迪作为SSD主要制造商，其产品依赖NAND闪存，该技术同样因AI服务器对数据存储需求激增而供不应求。

市场环境推动买家签署更长期合同，如三至五年。SK海力士与美光表示，超大规模云服务企业正积极签订长期供应协议以确保内存供应。例如，芯片设计公司Broadcom已锁定内存供应至2028年。

纽曼指出，内存制造商也倾向于长期合同，以获得稳定需求，尤其是考虑扩产时。新建晶圆厂需约两年半时间才能投产。美光计划投资240亿美元扩建新加坡NAND制造厂，同时在美国纽约和爱达荷州新建晶圆厂。SK海力士已在美国印第安纳州破土动工，建设其首个内存封装厂，并在韩国扩大生产和封装产能。

闪迪将于下周公布季度财报。