英国央行拟禁用非托管钱包 稳定币行业强烈反对
英国央行（BOE）近期在一系列面向上议院的咨询中提出监管稳定币的多项方案，其中包含禁止使用非托管钱包（unhosted wallets）的提议，引发稳定币发行商、加密货币行业及政策专家广泛质疑与反对。
稳定币发行商tGBP首席执行官Benoit Marzouk表示，此举将“对英国造成严重误判，带来难以挽回的长期损害”。他强调，若限制转账仅限于注册虚拟资产服务提供商（VASPs）或托管钱包，现有英镑稳定币将违反规定，或被迫采用白名单模型并重新发行代币，这将“抹去已建立的网络效应”。
英国央行副行长Sarah Breeden在上议院金融服务业监管委员会听证会上称，非托管钱包缺乏反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）合规机制，因此在英国将不被允许。她指出，允许稳定币自由流通可能引发银行存款流失，进而影响信贷供应。但Breeden也表示，央行“对实现信贷可及性的其他方式持开放态度”。
Xapo Bank首席战略、政策与监管事务官Joey Garcia认为，该禁令并非系统性改革，而是“限制理解与缓解风险的尝试”，将向市场传递“敌对监管环境”的信号，可能打击开发者与投资信心。他还指出，稳定币的价值很大程度上源于其在开放网络上的点对点持有与转移能力，禁令将削弱其对全球无银行账户或银行服务不足人群的接入价值。
行业批评该政策在技术上难以执行。Bitcoin Policy UK联合创始人Susie Violet Ward称，禁令无法有效遏制非法资金流动，反而扩大数据收集、侵蚀隐私、增加成本并限制银行与中介渠道的访问。Bitcoin Policy UK首席政策官Freddie New形容该政策“愚蠢至极，难以回应”，并建议允许英国用户继续使用自托管钱包而不加干预。
Garcia进一步指出，只要互联网和公链存在，直接禁止钱包创建与使用在实践中不可行。即便央行转向监管VASPs，也需依赖旅行规则（Travel Rule）进行交易信息交换，但该规则设计初衷是应对身份盗用等投诉，而非限制自托管。
目前，英国央行2023年11月发布的稳定币咨询文件中并未明确提议禁止非托管钱包。任何最终监管措施需通过财政部主导、根据2023年《金融服务与市场法案》框架下，经金融行为监管局（FCA）正式咨询、行业反馈和迭代规则制定程序，方可定稿。因此，该禁令是否纳入最终法规仍存变数。
行业呼吁持续参与政策对话，以清晰展示技术优势，回应监管关切，推动比例适当、务实的监管框架。
编辑点评
英国央行拟禁用非托管钱包的提案，凸显了传统金融监管机构与去中心化金融（DeFi）技术之间的深层矛盾。此举虽旨在维护金融稳定，防止银行存款因稳定币高收益而流失，但其实施难度与实际效果受到广泛质疑。从技术角度看，区块链的去中心化特性使钱包创建与使用难以通过行政手段彻底禁止，监管若过度聚焦于控制工具而非风险实质，可能适得其反。
从地缘战略角度看，英国若在监管上采取过于保守的立场，可能错失在全球数字金融基础设施竞争中的先机。当前美国等国对稳定币监管相对宽松，若英国限制自托管钱包，将削弱其对全球金融科技企业与资本的吸引力，尤其不利于发展中经济体通过稳定币实现跨境汇款与金融普惠。
更重要的是，该提案触及数字货币监管的核心理念分歧：是应以金融稳定为优先，还是以技术创新与用户自主权为本。若监管者坚持“控制即安全”的逻辑，可能扼杀新兴金融形态的潜力。未来英国需在风险防控与创新包容之间寻求平衡，避免监管过度导致“监管套利”向其他司法管辖区转移。若能通过开放咨询与行业协作，制定更精准、可执行的监管工具，或许可为全球数字资产治理提供新范式。