# 地缘政治风险
2026年3月23日，亚太股市因美伊紧张局势升级而大幅下跌。美国总统特朗普警告若伊朗未在48小时内完全开放霍尔木兹海峡，将摧毁其电力计划；伊朗方面则威胁若美国采取行动，将打击海湾地区能源与海水淡化设施，并将美国国债持有者及军事基地列为打击目标。日本日经225指数开盘下跌4%，韩国 Kospi 下跌4.6%，澳大利亚 S&P/ASX 200 下跌超1.8%。原油价格波动有限，布伦特原油报111.97美元/桶，WTI报97.64美元/桶。美国三大股指期货波动较小，但上周均录得下跌，标普500跌破200日均线。
截至2026年3月21日，美国股市连续第四周下跌，市场关注三大主题：美联储货币政策路径、企业盈利前景以及地缘政治风险。投资者对通胀数据和央行紧缩政策的持续性感到担忧，同时科技股和金融股表现分化。标普500指数周内下跌1.8%，纳斯达克综合指数下跌2.3%。市场分析认为，尽管经济数据整体稳健，但增长动能放缓的信号正在显现，投资者情绪趋于谨慎。
美国白宫贸易与制造业政策办公室主任彼得·纳瓦罗在一份即将发布的报告中指出，伊朗威胁长期导致全球原油价格每桶额外增加5至15美元，形成所谓“恐怖溢价”。报告认为，若能消除伊朗对霍尔木兹海峡等关键航运路线的威胁，油价或回落至每桶60美元以下。当前WTI原油价格约99美元，布伦特原油约104美元。能源经济学家对此提出质疑，认为该分析忽略军事行动成本，且美国产油商需约70美元/桶才能盈亏平衡。报告支持特朗普政府对伊朗采取强硬政策的立场，称此举可带来长期经济收益。
2026年3月12日，受伊朗局势紧张影响，纽约股市开盘后卖盘汹涌，道琼斯工业平均指数一度较前一交易日收盘价下跌超过700美元。市场担忧地区冲突升级可能影响全球能源供应与地缘安全，引发投资者避险情绪。与此同时，国际原油期货价格一度攀升至每桶95美元以上，霍尔木兹海峡局势紧张引发对石油运输通道的担忧。美国政府高层正密切关注事态发展，相关情报显示伊朗或有对美国西海岸发动突袭的可能性，FBI已发出警告。全球主要经济体正协调应对潜在能源危机，国际能源署（IEA）此前已同意释放历史上最大规模的石油储备。
2026年3月10日，瑞士投资银行Pictet分析了中东冲突可能对全球金融市场产生的影响，提出三种市场情景。在最悲观但极不可能的情景下，股票市场可能损失高达50%。该分析涵盖石油、黄金和股票等关键资产类别，指出冲突升级可能引发能源价格飙升、避险资产需求上升及股市动荡。报告强调，当前局势仍存在不确定性，但投资者应为潜在波动做好准备。尽管冲突尚未全面爆发，但地缘政治风险已引发金融市场警觉。
2026年3月9日，东京股市开盘后，受伊朗局势长期化担忧影响，原油期货价格大幅上涨，导致日经平均股价一度暴跌超过3600日元，跌破5万2000日元，为今年1月9日以来近两个月内首次。市场对全球能源供应稳定性的忧虑升温，引发投资者避险情绪，股市出现显着下行压力。此次波动凸显地缘政治风险对全球金融市场的影响。
Robinhood风险投资基金（RVI）于2026年3月6日在美国纽约证券交易所上市，首日股价暴跌11%，开盘价22美元，盘中低至21美元，收于22.17美元。该基金旨在为散户投资者提供对Revolut、Databricks等高估值私有公司的投资机会。Robinhood首席执行官Vlad Tenev表示，此举旨在打破零售投资者进入私人资本市场的壁垒。然而，市场表现受美国与伊朗地缘政治紧张局势影响，投资者风险偏好下降，导致基金上市遇冷。
2026年3月5日，受伊朗局势紧张及原油期货价格上涨影响，纽约股市出现明显抛售压力，道琼斯工业平均指数一度较前一日收盘价下跌超过800美元。市场对全球能源供应安全及地缘政治风险的担忧加剧，导致投资者避险情绪上升。原油作为海上运输关键能源，其价格波动对全球经济和金融市场产生连锁影响。此次下跌反映了国际油价与股市之间的紧密联动关系，也凸显了地缘政治风险对全球资本市场的传导效应。
尽管伊朗局势紧张引发市场担忧，全球X基金（Global X ETFs）高级投资组合经理Malcolm Dorson建议投资者可能应加码新兴市场投资。他指出，美国战争支出可能推升美元短期走强，但中长期美元走弱趋势将利好新兴市场。截至周三收盘，iShares MSCI新兴市场ETF（EEM）本周下跌逾5%，但过去一年仍上涨近37%。VettaFi研究总监Cinthia Murphy也认为，投资者已适应地缘政治噪音，国际投资仍是今年主流趋势。若伊朗冲突持续，能源市场或受冲击，欧洲尤为敏感，美国原油基金（USO）本周上涨12%，年初至今涨幅达32%。
2026年3月4日，美国比特币现货ETF在周二录得2.252亿美元净流入，其中黑石旗下iShares比特币信托ETF（IBIT）贡献3.224亿美元流入，抵消了富达（FBTC）和灰度（GBTC）的赎回资金。本周累计流入达6.833亿美元，延续上周7.873亿美元的正向趋势，结束此前连续五周近40亿美元的净流出。尽管比特币价格七日内反弹5.4%，市场情绪仍处于极恐水平。以太坊ETF本周出现1080万美元流出，而XRP和SOL相关基金分别录得750万和100万美元流入。地缘政治风险和瑞·达利欧对比特币的批评影响市场情绪，但Bitwise首席投资官马特·豪根认为这是长期机遇。
2026年3月4日，韩国股市因中东冲突升级触发熔断机制，KOSPI和KOSDAQ指数均暴跌超10%，为2024年8月以来最差单日表现。日本、中国香港及泰国股市亦大幅下挫，国际油价飙升，布伦特原油涨至每桶82美元，WTI原油达75美元。美国特朗普政府称正加强对伊朗的军事行动，包括针对其高层会议的打击，并可能派遣海军护航霍尔木兹海峡油轮。市场人士称此为自1973年以来最严重的地缘政治冲击，全球股市市值四日内蒸发3.2万亿美元。加密货币市场反应相对平缓，总市值仅微跌0.5%至2.39万亿美元。
2026年3月4日，东京股市日经平均股价一度下跌超过1700日元，主要受伊朗局势持续紧张影响，市场担忧原油价格高企将对全球经济造成负面影响，引发全球股市普遍下跌。投资者对能源价格波动及地缘政治风险加剧表示忧虑，导致风险资产承压。
2026年3月3日，纽约股市开盘后遭遇抛售潮，道琼斯工业平均指数一度较前一交易日收盘价下跌超过1200点。市场动荡主要受到伊朗持续进行报复性军事行动的影响，投资者对地缘政治风险扩大及冲突长期化的担忧加剧。尽管后续跌幅有所收窄，但市场情绪依然紧张，全球金融市场波动性显着上升。
美国政府在2026年3月启动对伊朗的军事行动，目标为推翻其伊斯兰政权，引发地区冲突升级。此举导致国际油价从70美元/桶升至近80美元/桶，霍尔木兹海峡航运受阻，全球供应链面临风险。尽管美国因本土油气生产具备一定抗冲击能力，但市场对美联储货币政策、通胀及经济增长前景的担忧上升。分析人士指出，冲突可能演变为长期非对称战事，影响全球能源、航运及金融稳定。目前市场反应谨慎，利率期货显示美联储今年或仍降息两次，但美元走强、避险情绪升温。美国劳工部将于3月7日发布2月就业报告，市场将关注其对美联储政策的影响。
2026年3月3日上午，东京股市日经平均股价一度下跌超过800日元。市场担忧伊朗局势升级，据报道伊朗部队警告将封锁霍尔木兹海峡并对航行船舶放火，引发原油价格上涨预期。日本国土交通大臣金子恭之表示已确认日本相关42艘船舶安全。该事件引发全球金融市场波动，投资者对能源安全和地缘政治风险高度关注。
2026年3月2日，东京股市开盘后，日经平均股价一度下跌超过1500日元，市场情绪受国际局势影响显着。此次股市下跌主要源于对美国和以色列可能对伊朗采取军事行动的担忧，尤其关注霍尔木兹海峡这一关键石油运输通道的安全。同时，国际原油期货价格大幅攀升，逼近一年来高位，加剧了市场对能源供应中断和通胀压力的忧虑。分析指出，地缘政治紧张局势可能进一步影响全球金融市场稳定。
美国人工智能企业Anthropic于2026年2月25日发布声明，指控中国AI公司DeepSeek、Moonshot和MiniMax通过创建约2.4万个虚假账户，累计生成超过1600万次与Claude模型的交互，实施所谓的“蒸馏攻击”，以窃取其模型能力。Anthropic称此类行为虽在技术上属于蒸馏，但用于非法获取竞争对手模型能力，存在知识产权和地缘政治风险。公司已通过IP地址、请求元数据及行业伙伴协作识别相关行为，并呼吁美国业界与政策制定者协同应对。三家公司均位于中国，估值均达数十亿美元级别，其中DeepSeek国际知名度较高。Anthropic表示将加强检测系统、共享威胁情报并收紧访...