研究报告显示美国社区银行13个月向Coinbase净转出7830万美元
根据银行数据公司KlariVis的最新研究，美国92家社区银行中有90%的客户与加密货币交易所Coinbase存在交易往来。在可追踪交易方向的53家银行中，每1美元回流资金对应2.77美元流出，13个月内累计净转出7830万美元。
该研究分析了225,577笔与Coinbase相关的交易，发现资金主要通过货币市场账户转移。其中96.3%的可识别交易量涉及资金从银行流向交易所，单笔平均转出金额达3,593美元。与之形成对比的是，银行活期账户的资金流动规模较小。
美联储官网指出，社区银行通常指资产规模低于1,000亿美元的金融机构。KlariVis估计，若样本模式全国适用，约3,950家社区银行中3,500家可能面临类似客户行为。存款规模小于10亿美元的银行中，82%-84%的Coinbase交易涉及资金外流，高于10亿美元以上银行的66%-67%。
该研究正值美国国会就CLARITY法案展开激烈辩论。该法案旨在建立数字资产监管框架并明确加密交易所是否可提供客户资金收益。尽管2025年7月通过的GENIUS法案禁止稳定币发行方支付利息，但Coinbase等第三方仍可为稳定币存款提供收益，引发传统金融机构与加密企业矛盾。
8月，由美国银行政策研究所牵头的银行业团体警告，允许交易所间接提供收益可能加速存款外流。上周，美国银行CEO布莱恩·莫伊尼汉援引财政部研究称，若稳定币可付息，或引发6万亿美元存款转移。CoinbaseCEO布莱恩·阿姆斯特朗则反对限制稳定币奖励，称宁可不要法案也不要不良法案。
民主党参议员伯尼·莫雷诺周三表示CLARITY法案有望在4月前通过。预测市场平台Polymarket显示该法案年内签署概率为83%。
编辑点评
此研究揭示了加密货币交易平台对传统金融体系的渗透效应。美国社区银行作为地方经济中枢，其存款流向直接影响中小企业和农业贷款市场。若稳定币收益模式持续扩张，可能引发区域性银行系统性流动性压力，加剧传统金融机构与科技金融势力间的监管博弈。
CLARITY法案的立法进程将成为关键变量。当前争议焦点在于如何平衡消费者权益保护与金融创新。若法案禁止交易所提供稳定币收益，或可缓解存款外流压力，但可能加速金融脱媒现象。反之，若维持现有模式，传统银行或需重构负债端管理策略。
更深远的影响在于全球金融基础设施布局。美国社区银行体系的集中度变化可能波及国际资本流动，尤其在加密货币市场与美元体系深度绑定的背景下。各国监管机构需密切观察美国立法动向，评估其对本国金融稳定的外溢效应。