Grayscale向美国证券交易委员会提交申请
加密资产管理公司Grayscale于2月13日向美国证券交易委员会（SEC）提交Form S-1注册文件，拟将其Aave协议代币信托基金转换为交易所交易基金（ETF）。
基金架构与运营
公司表示计划在纽约证券交易所Arca版块上市交易代码GAVE的基金，管理费率为2.5%。Coinbase将同时担任该基金的托管方和主要做市商。根据DeFi项目跟踪平台DefiLlama数据，Aave作为全球最大的去中心化金融协议，目前锁定总价值超过270亿美元。平台支持跨多条区块链的加密货币借贷业务，AAVE代币可质押获取收益。
市场竞争态势
此次申请使Grayscale成为继Bitwise之后第二家寻求美国监管批准的Aave相关ETF发行人。Bitwise于2024年12月提交了Bitwise AAVE Strategy ETF的注册文件，其资产配置计划包含60%直接持币和40%相关证券。同期欧洲市场已有21Shares于2024年11月在纳斯达克斯德哥尔摩推出Aave交易产品，而Global X则在2023年初率先德国市场推出同类产品。
代币价格表现
AAVE代币过去24小时下跌1.6%至126美元，较2021年5月创造的662美元历史高位下跌逾80%。当前市场环境下，此类申请显示华尔街对加密货币多元化投资产品的持续需求。
编辑点评
Grayscale的Aave ETF申请标志着加密货币金融产品发展的重要节点。美国市场若批准此类产品，可能引发全球监管机构对DeFi资产上市的重新评估。当前申报正值全球DeFi总市值达3800亿美元的关键时期，Aave作为头部协议的代表性使其具备标的资产规模优势。值得注意的是，该ETF采用的2.5%费率较传统加密货币信托基金低，可能影响市场对DefiLlama等数据平台估值体系的采用度。从监管层面看，SEC对Grayscale此前以太坊信托基金的受理态度，或将为其他altcoins ETF审批提供路径参考。国际资本市场对去中心化金融产品的探索，本质上反映了机构投资者对Web3.0技术应用场景的持续关注。