挪威主权财富基金启用AI模型筛查投资伦理风险

挪威央行投资管理公司（NBIM）于2025年2月26日发布的年度负责任投资报告中宣布，已全面部署大型语言模型（LLM）技术，用于筛查新进入其股票投资组合公司的潜在伦理与治理风险。该系统基于Anthropic公司开发的Claude AI模型，自2024年11月起在日常运营中投入使用，现已成为ESG风险监测的核心工具。

NBIM管理的挪威主权财富基金规模达约2.2万亿美元，投资遍及60个国家的7200余家公司，持有全球约1.5%的上市股票。该基金自2025年起，对所有新进入股票投资组合的公司，在其首日纳入时即启动AI筛查。AI工具可快速分析广泛公开信息，涵盖数据供应商通常未覆盖的领域。当识别出关键风险主题时，系统将进行深度搜索并生成上下文摘要。

基金每日接收AI生成的风险评估报告，内容涵盖新投资标的潜在关联的强迫劳动、腐败或欺诈等问题。NBIM表示，这些信息常未被国际主流媒体或数据服务商捕捉。在多个案例中，该基金在市场广泛反应前已识别风险并完成减持，避免潜在损失。该技术对新兴市场中的小型企业尤其有价值，因其信息来源多为地方性媒体且语言多样，传统监测手段难以覆盖。

NBIM首席执行官尼古拉·坦根（Nicolai Tangen）在报告中指出，人工智能正在改变投资方式，强调“可持续性和治理与财务表现密不可分”。2025年基金实现年度利润2.36万亿挪威克朗（约合2469亿美元），其中近40%投资于美国股市，主要持仓包括英伟达（1.3%）、苹果（1.2%）和微软（1.3%）。

尽管AI工具提升效率，但NBIM的伦理投资决策仍面临争议。2025年9月，美国国务院对基金退出卡特彼勒及五家以色列银行投资表示“极为担忧”，称相关指控“不合法”。挪威财政部长延斯·斯托尔滕贝格回应称，该决定“非政治性”。此前，基金伦理框架由挪威财政部任命的独立伦理理事会提供建议，但因争议，自2025年11月起，该理事会暂被剥夺推荐观察或排除公司的权力，相关决策权由挪威央行执行委员会转至临时指导框架下，由政府任命委员会主导伦理框架审查，预计年内完成。

坦根在报告中坦言：“加沙冲突及基金对以色列投资的讨论，展现了2025年伦理投资实践的复杂性与挑战。”在框架修订期间，基金将继续推进负责任投资，强化所有权与投资决策的关联性，并聚焦财务相关性风险。