AI驱动软件开发变革引燃SaaS行业危机

随着AI编码工具如Claude Code和OpenAI Codex的快速发展，企业正越来越多地选择自行开发软件，而非购买SaaS解决方案。这一趋势正在动摇SaaS行业以“按用户数计费”为核心的商业模式。

投资者Lex Zhao在One Way Ventures表示，AI工具已大幅降低软件开发门槛，使得“自建”（build）相对于“购买”（buy）在众多场景中更具优势。这一转变不仅影响企业采购决策，更直接冲击SaaS公司的基础盈利模型。目前，SaaS公司普遍采用“按席位计费”模式，即根据登录使用系统的人数收费。但当一个或少数AI代理即可完成原本需要多人团队完成的工作时，该模式面临瓦解风险。

F-Prime风险投资公司投资人Abdul Abdirahman指出，SaaS曾因其高预测性、可扩展性和70%-90%的毛利率而备受青睐。然而，随着AI工具可复制SaaS核心功能及附加模块，客户拥有了更强的议价能力——若对价格不满，可更轻松地自行构建替代方案，即便不自建，也会对续约合同产生下行压力。

2024年底，支付平台Klarna已宣布放弃Salesforce旗舰CRM产品，转而采用自研AI系统。该案例成为行业风向标，引发市场对SaaS模式可持续性的广泛担忧。2026年2月初，投资者抛售潮导致软件与服务类股票市值蒸发近万亿美元，随后当月再次出现百亿美元市值流失。分析师将其称为“SaaSpocalypse”，并指出市场出现“FOBO”（害怕被淘汰）投资心理。

尽管市场动荡，部分风险投资机构持谨慎乐观态度。645 Ventures管理合伙人Aaron Holiday表示，这并非SaaS行业的终结，而是“旧蛇蜕皮”的转型过程，意味着行业将进入新阶段，而非走向衰亡。