印度IT巨头面临人工智能冲击：股价暴跌，行业前景存忧

印度IT企业正面临自2008年全球金融危机以来最严重的月度股价下跌。Nifty IT指数本月已下跌19.6%，预计跌幅将达20%，主要受人工智能（AI）技术对软件行业冲击的担忧影响。

在上周举行的印度AI峰会上，多家科技企业宣布与印度IT服务公司合作，推动AI在企业中的应用。印度最大的IT服务公司Tata Consultancy Services（TCS）与OpenAI合作，Infosys则与ChatGPT竞争对手Anthropic建立伙伴关系。然而，这些合作未能提振市场情绪。

印度IT行业领袖认为AI是“重大机遇”。Tech Mahindra首席技术官Sham Arora表示，AI将增强业务增长，解锁IT生态系统的下一阶段机会。但专家指出，AI不会使印度IT公司无关紧要，但会压缩其利润空间。

Gartner高级首席分析师Biswajit Maity表示，传统IT服务公司如TCS、Infosys、Wipro和Accenture将在企业AI应用中发挥关键作用，凭借其客户关系和行业专业知识整合AI解决方案。但AI将改变其商业模式，从劳动力成本优势转向技术优势。

Nvidia首席执行官黄仁勋也试图淡化AI对软件公司的威胁，称市场误判了AI的影响。但他强调，IT服务公司需投资人才、开发行业专用AI平台，并与客户共同创新，才能保持竞争力。

印度IT公司集体掌握全球IT服务品牌价值的三分之一以上，年出口技术服务超2200亿美元，主导全球外包市场。但其商业模式依赖劳动力成本优势，AI将推动向技术优势的转变。

印度IT公司主要收入来源于企业IT服务集成与数字化转型，而非SaaS。这使AI既是短期机会，也是长期挑战。Emmer Capital Partners首席执行官Manishi Raychaudhuri指出，企业无法立即转向Anthropic等AI平台，但正在要求IT公司整合AI代理，这将导致定价压力和估值下降。

Jefferies报告指出，AI可能缩减占印度主要IT公司收入22%至45%的管理服务业务，增加业务周期性，需调整人才结构和运营模式。该机构已将多数印度IT公司股价目标下调最高达33%，并将其评级调至“持有”或“跑输大盘”。

Gartner预计，到2030年，基于代理的AI软件支出将达到9850亿美元，2025至2030年复合年增长率达62.7%。但投资者对AI能否真正利好IT服务公司持怀疑态度，本月或成为近二十年来印度IT股表现最差的月份。

与此同时，印度政府推出国有出租车平台Bharat Taxi，挑战Uber的市场主导地位，司机将分享企业利润且无抽成。

在市场表现方面，印度股指Nifty 50年初至今下跌近3%。10年期印度国债收益率上升1个基点至6.685%，卢比兑美元汇率持平于90.87。

未来几日，加拿大总理马克·卡尼将访问印度，同时将发布2025年12月季度GDP及1月工业产出数据。