Salesforce CEO称并非首次遭遇SaaSpocalypse 业绩稳健推AI战略
Salesforce于2026年2月25日发布第四季度财报，营收达107亿美元，同比增长13%；全年营收415亿美元，同比增长10%。该增长部分得益于2025年5月对数据管理公司Informatica的80亿美元收购。
公司实现净利润74.6亿美元，并对2026年全年营收给出458亿至462亿美元的指引，同比增长10%至11%。剩余履约义务（RPO）超过720亿美元，显示未来收入潜力。
尽管财务数据稳健，但SaaS股近期遭遇抛售，市场担忧AI代理将颠覆传统SaaS订阅模式，引发“SaaSpocalypse”（SaaS末日）担忧。Salesforce CEO马克·贝尼奥夫在财报电话会上六次提及该术语，称“这不是我们的第一次SaaSpocalypse”。
为提振市场信心，公司宣布将股息提升近6%至每股0.44美元，并推出500亿美元股票回购计划。财报发布会形式创新，融合播客、信息广告与问答环节，贝尼奥夫现场采访了SharkNinja、Wyndham Hotels及SaaStr三家公司CEO，以证言形式展示客户对Salesforce AI代理产品的认可。
Salesforce推出新指标“Agentic Work Units”（AWU），用于衡量AI代理是否完成实际任务（如更新记录），而非仅生成文本。公司称上季度处理19万亿个token，但强调AWU更具企业价值。
公司还提出AI架构愿景：SaaS平台掌控技术栈顶层，AI模型提供商作为底层可替换引擎。这与OpenAI近期发布的企业级代理平台Frontier形成对比——后者强调AI模型主导，SaaS系统为底层数据引擎。
贝尼奥夫在发布会上身穿黑色皮夹克，呼应Nvidia CEO黄仁勋的标志性形象，借以强化其在AI领域的领导地位印象。
编辑点评
Salesforce此次财报发布不仅是财务数据的展示，更是一场针对市场情绪的公关与战略反击。SaaS行业在AI代理崛起背景下面临结构性挑战，传统按用户/设备收费的商业模式可能被自动化代理替代。Salesforce通过推出AWU指标，试图将AI价值从‘生成内容’转向‘执行任务’，强调其与企业核心数据系统深度融合的优势。
其架构愿景与OpenAI形成明确竞争——Salesforce主张SaaS平台掌控技术栈，而OpenAI则试图构建AI代理的底层基础设施。这种定位之争将影响未来企业软件生态的权力分配。若Salesforce成功构建‘AI代理+企业数据’闭环，可能巩固其SaaS龙头地位；反之，若OpenAI的代理平台成为事实标准，SaaS厂商可能沦为数据提供方，面临价值被压缩的风险。
此次事件反映AI时代软件价值链的重构。Salesforce的应对策略，包括股票回购、客户证言和架构叙事，显示其在资本市场和产品战略上的双重博弈。长期来看，SaaS企业的生存将取决于其能否将AI从‘工具’转化为‘业务执行者’，并掌握数据与任务流的控制权。
市场对‘SaaSpocalypse’的担忧并非虚惊，而是一场关于谁将主导AI时代商业软件生态的权力之争。Salesforce的反击或将在未来数月内影响整个SaaS板块的估值逻辑。