英伟达股价下跌 AMD上涨 Aristra成关键因素
2026年2月13日，美国AI芯片制造商英伟达（Nvidia）股价当日下跌近3%，而竞争对手AMD则上涨约1%。Aristra网络公司CEO Jayshree Ullal在周四晚间财报电话会议中透露，该公司当前部署中约20%-25%已转向AMD方案。
Ullal表示：“一年前几乎是99%的Nvidia，现在我们看到AMD成为首选加速器的比例显著提升。”Aristra作为AI基础设施领域的重要供应商，其以太网交换技术连接着高性能芯片。2025年10月，Nvidia宣布Meta和Oracle将在其生态系统中采用自研网络技术，导致Aristra股价两日重挫10%。
Creative Strategies分析师Ben Bajarin指出，Nvidia的Spectrum-X以太网平台自2023年推出后，已逐步削弱Aristra的市场地位。尽管Aristra2025年股价回升19%，但2026年至今累计涨幅仅6%，远低于其2024年85%的涨幅。
Nvidia发言人拒绝置评，AMD尚未回应采访请求。在AI芯片市场，Nvidia目前占据约90%份额，但谷歌TPU的市场份额也在逐步上升。两家公司合计市值差异悬殊——Nvidia达4.5万亿美元，AMD为3350亿美元。
编辑点评
Aristra的声明揭示了AI芯片市场格局的微妙变化。Nvidia自2023年推出Spectrum-X平台后，已能提供端到端解决方案，这对依赖第三方网络技术的Aristra构成直接威胁。当前全球AI基础设施投资规模超万亿美元，技术路径选择将影响供应链主导权。
值得关注的是， AMD股价近12个月上涨85%，显示市场对其竞争潜力的认可。但能否真正动摇Nvidia主导地位，需观察其AI芯片性能迭代速度。此次事件折射出科技巨头在AI黄金周期内争夺产业链控制权的激烈程度，或将推动更多垂直整合战略。
从地缘经济角度看，中国作为全球AI算力需求增长最快的市场，企业技术选型标准可能受到供应链安全考量。若Nvidia与Meta、Oracle等美国企业深化合作，可能加剧中美科技产业的阵营化趋势。