克雷默称油价走势暗示伊朗冲突不会长期扰乱供应 股市或因此受益
美国财经频道CNBC主持人吉姆·克雷默（Jim Cramer）在节目“Mad Money”中表示，当前国际油价走势可能暗示与伊朗的军事紧张局势不会导致全球原油供应的长期中断，这一动态或对股市构成利好。
克雷默指出，尽管周一和周二布伦特原油价格分别上涨6.7%和4.7%，西德克萨斯中质原油（WTI）上涨6.3%和4.7%，但周三两者涨幅均大幅收窄——布伦特原油持平，WTI仅上涨0.1%。与此同时，能源股普遍下跌，埃克森美孚股价下跌1.3%，康菲石油下跌2.4%，哈利伯顿下跌近2%。
克雷默认为，若霍尔木兹海峡长期关闭，能源股不可能出现如此普遍的下跌。他将当前市场反应与1991年海湾战争初期对比，当时市场预期长期冲突和油价高企，但实际油价在战争开始后迅速回落，因美军迅速取得优势。
若此次伊朗局势不引发持续油价飙升，将大幅降低油驱动通胀的风险，从而减轻对经济和股市的负面影响。周三美国主要股指上涨，道琼斯工业平均指数涨0.5%，标普500指数涨0.8%，纳斯达克指数涨1.3%。
克雷默还注意到，亚马逊和英伟达股价分别上涨3.9%和1.7%，CrowdStrike股价大涨4%，显示投资者对科技股信心回升。他指出，CrowdStrike因前一日公布强劲财报而获得市场认可，可能意味着市场开始认为人工智能对传统软件行业的颠覆存在上限。
“我们或许已找到人工智能对软件公司破坏的极限，”克雷默表示，这可能推动投资者重新关注高质量股票，尤其是在部分人仍预期冲突长期化的情况下。
披露：克雷默慈善信托基金（Cramer's Charitable Trust）持有NVDA、AMZN和CRWD股票，该基金由CNBC投资俱乐部管理。
编辑点评
此次市场反应反映出投资者对地缘冲突与能源价格传导机制的重新评估。油价在紧张局势升级后迅速企稳，表明市场预期冲突不会演变为长期、大规模的供应中断，特别是霍尔木兹海峡这一关键航道未被封锁。这种预期转变显着缓解了通胀忧虑，为美联储维持当前利率政策提供了缓冲空间，进而支撑股市反弹。从历史对比看，1991年海湾战争初期油价迅速回落，与当前走势高度相似，说明市场往往更关注实际军事进展而非冲突初期的恐慌情绪。
科技股的强劲表现，尤其是CrowdStrike和英伟达的上涨，揭示了市场对人工智能颠覆效应的认知正在调整。此前投资者因担心AI代理将取代传统软件应用而抛售科技股，但近期财报和股价反弹显示，市场可能正在接受“AI不会全面摧毁软件行业”的新叙事。这预示着科技板块的估值修复可能持续，尤其在高质量、高壁垒企业中。
从地缘政治角度看，伊朗与美国的紧张关系虽未完全缓和，但市场已形成“可控冲突”的共识。若后续无重大军事升级，油价维持稳定将增强全球经济的韧性，有助于维持当前的市场乐观情绪。然而，若局势再度恶化，油价仍可能快速飙升，对股市造成压力。因此，市场目前处于“风险偏好阶段性修复”的状态，而非根本性趋势逆转。