贝莱德上调美国股市评级至超配 依据伊朗局势缓和与企业盈利增长
资产管理巨头贝莱德（BlackRock）于2026年4月13日将其对美国股市的评级由中性上调至超配，主要依据为伊朗冲突对全球经济影响可控，以及企业盈利预期强劲。贝莱德管理着14万亿美元的客户资产，其在最新市场周报中表示，近期市场出现两大积极信号：一是红海航道恢复通行的切实进展，二是宏观经济冲击被有效控制。
此前，贝莱德因中东局势紧张曾下调风险敞口。但目前其策略团队认为，美伊重启战争的门槛较高，冲突长期化可能性较低，因此对美国及新兴市场股票重新加码。
同时，企业盈利前景向好。据FactSet数据，标普500指数成分股企业预计2026年第一季度利润同比上涨12.6%；若参考历史超预期表现，实际涨幅或达19%。科技板块盈利增长预期为45%，但该板块今年以来股价涨幅有限，导致其估值相对于其他10个行业降至2020年中以来最低水平。
贝莱德指出，将重点关注一季度盈利季中的利润率表现，并继续看好国防等主题性投资机会。目前，美国市场与新兴市场是其股权组合中唯一超配的两个区域。
编辑点评
贝莱德此次上调美国股市评级，反映出全球市场对中东冲突持续时间及经济影响的重新评估。尽管伊朗与美国的对抗自2月28日升级，但市场焦点已从‘冲突扩大’转向‘可控性’。贝莱德的判断基于红海航道恢复及宏观经济影响被限制的现实，这表明国际社会对地缘政治风险的容忍度在提升，市场信心逐渐恢复。
从经济角度看，企业盈利增长预期是此次调评的核心驱动力。标普500利润增长预期超10%，科技板块盈利预期更达45%，显示美国经济基本面仍具韧性。而科技股估值处于历史低位，可能为投资者提供长期布局机会。
未来，若中东局势进一步缓和，全球供应链和能源运输成本有望下降，将对新兴市场和全球增长形成正向推动。贝莱德对防御性主题的偏好，也反映出在地缘不确定性背景下，市场对安全资产和国防板块的持续关注。整体而言，此次调评不仅是对短期市场情绪的回应，也预示着全球资产配置可能从避险转向谨慎乐观。