分析师警告投资者误读伊朗战争新闻 市场波动加剧

随着伊朗与美国之间为期两周的停火协议即将到期，全球金融市场对海湾局势的乐观情绪出现显着逆转。尽管上周因霍尔木兹海峡短暂重开，美股大幅上涨，标普500指数上涨4.5%，纳斯达克综合指数上涨7.2%，但周一市场迅速回落，因海峡航运再度中断。

霍尔木兹海峡是全球20%石油和天然气供应的必经通道，其通航状况直接牵动能源市场与全球股市走向。投资管理公司Orbis首席投资策略师Patrick O'Donnell指出，当前市场对局势持“半满杯”乐观态度，但真正的关注点应是海峡能否持续畅通。

BCA Research首席地缘政治策略师Matt Gertken表示，投资者习惯将特朗普的政策干预视为“可控变量”，类似去年“解放日”后的关税操作，但中东局势更为复杂。伊朗已遭攻击，具备更高承受力和反击意愿，特朗普未必能如愿掌控局势。

此外，特朗普政府尚未获得伊朗核能力的明确保证，这是白宫核心战争目标之一。Gertken强调，从12个月视角看，投资者不应掉以轻心。

德意志银行宏观研究主管Jim Reid在报告中警告，当前市场反应与2022年俄乌战争初期高度相似——当时标普500指数在战争初期曾反弹逾10%，但随后大幅回调，至10月跌幅达25%，全年下跌19%，为2008年以来最差表现。他称此为“明确的警示信号”。